Tout savoir sur les liquidités à long terme

Les liquidités à long terme représentent la capacité d’une entreprise ou d’un particulier à gérer ses engagements financiers futurs, au-delà du court terme (généralement supérieur à un an). Contrairement aux liquidités à court terme, qui se concentrent sur la disponibilité immédiate de fonds pour couvrir des dépenses rapides, les liquidités à long terme visent une perspective plus durable et incluent des ressources financières qui restent disponibles dans le temps pour couvrir des dettes ou pour investir dans la croissance future.

Comprendre et gérer efficacement les liquidités à long terme

1. Définition des liquidités à long terme

Les liquidités à long terme sont les ressources financières disponibles pour honorer les obligations financières à moyen et long terme. Elles incluent des actifs qui peuvent être convertis en cash sans subir de pertes importantes, bien qu’ils ne soient pas immédiatement disponibles comme les liquidités à court terme.

2. Pourquoi les liquidités à long terme sont importantes

– Elles permettent de garantir la solvabilité et la stabilité financière dans le futur.

– Elles aident à financer les projets de développement ou d’expansion de l’entreprise sans dépendre de financements externes.

– Elles réduisent le risque de faillite, car elles permettent de répondre aux engagements financiers à long terme, comme le remboursement de prêts, d’obligations, ou le financement de nouveaux investissements.

3. Évaluation des liquidités à long terme

Pour évaluer la solidité des liquidités à long terme, les entreprises utilisent plusieurs indicateurs financiers :

Ratio de liquidité générale : Total des actifs circulants divisé par le total des passifs. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise peut couvrir ses passifs avec ses actifs.

Ratio d’endettement : Mesure la proportion des dettes dans le financement de l’entreprise. Un ratio bas indique que l’entreprise a moins de dette par rapport à son capital propre.

Capacité de remboursement : Ce ratio est essentiel pour vérifier si les flux de trésorerie futurs pourront rembourser les dettes à long terme.

4. Sources de liquidités à long terme

Emprunts bancaires : Les prêts à long terme, comme les prêts hypothécaires ou les prêts d’équipement, fournissent des liquidités que l’entreprise peut utiliser pendant plusieurs années.

Émissions d’obligations : Certaines entreprises émettent des obligations pour obtenir des liquidités, que les investisseurs achètent en échange de remboursements à long terme et d’intérêts.

Investissements à long terme : Les titres, les placements immobiliers ou d’autres investissements de ce type permettent de disposer de ressources stables et d’apporter des liquidités en cas de revente.

5. Comment gérer les liquidités à long terme

Planification de la trésorerie : La gestion de la trésorerie à long terme consiste à estimer les besoins futurs en liquidités et à s’assurer que des fonds seront disponibles pour les couvrir.

Optimisation des financements : Choisir des options de financement qui ne compromettent pas la capacité de l’entreprise à se financer dans le futur, tout en obtenant des taux d’intérêt avantageux.

Investissement dans des actifs liquides : Les actifs comme les obligations à long terme, les actions ou l’immobilier peuvent offrir des liquidités dans le futur tout en augmentant en valeur, en fonction du marché.

6. Risques liés aux liquidités à long terme

Risque de liquidité : Si les actifs à long terme deviennent difficiles à vendre ou perdent de leur valeur, ils peuvent ne pas offrir les liquidités attendues.

Fluctuations de marché : Les investissements peuvent perdre de la valeur, surtout en période de crise économique, ce qui peut réduire les liquidités disponibles à long terme.

Dépendance excessive aux financements extérieurs : Si l’entreprise dépend trop de prêts ou de dettes pour ses liquidités à long terme, elle risque de ne pas pouvoir honorer ses obligations si ses revenus diminuent.

7. Stratégies pour améliorer les liquidités à long terme

Diversification des investissements : En diversifiant les actifs (actions, immobilier, obligations), l’entreprise limite les risques de perte de valeur et renforce ses liquidités.

Réinvestissement des bénéfices : Une partie des bénéfices peut être mise de côté ou réinvestie pour renforcer les liquidités.

Planification proactive des dettes : La gestion des dettes à long terme, avec des remboursements adaptés et des taux fixes, peut alléger la pression financière.

Les liquidités à long terme sont essentielles pour assurer la pérennité et la stabilité financière, tant pour les entreprises que pour les particuliers. En adoptant une gestion proactive et en diversifiant les sources de financement et d’investissement, il est possible de maintenir une bonne liquidité à long terme. Une stratégie bien définie permet ainsi de faire face aux imprévus, de tirer parti des opportunités de croissance, et de réduire le risque d’insolvabilité.

Bien gérer les liquidités à long terme

Les ratios financiers sont effectivement des outils précieux pour un expert comptable Ixelles (ou à Saint-Gilles, Forest, Bruxelles…) dans l’évaluation de la gestion des actifs courants d’une entreprise. Ils permettent d’analyser en profondeur la liquidité, l’efficacité et la rentabilité des actifs courants. Voici quelques-uns des principaux ratios financiers utilisés par les experts-comptables pour évaluer la gestion des actifs courants et fournir des recommandations :

1. Le ratio de liquidité générale

Formule : Actifs courants / Passifs courants

Ce ratio évalue la capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes à court terme en utilisant ses actifs courants. Un ratio supérieur à 1 est généralement un bon signe, indiquant que l’entreprise peut honorer ses obligations à court terme.

2. Le ratio de liquidité immédiate (ou ratio de trésorerie)

Formule : (Actifs liquides, comme la trésorerie + titres à court terme) / Passifs courants

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes immédiates uniquement avec les actifs les plus liquides (excluant les stocks, souvent moins faciles à liquider rapidement). Un ratio d’au moins 0,5 est souvent recommandé.

3. Le ratio de liquidité réduite (ou acid test)

Formule : (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants

Aussi appelé « ratio de liquidité rapide », ce ratio exclut les stocks pour évaluer si les actifs courants (hors stocks) suffisent à couvrir les passifs courants. Cela est particulièrement utile dans les secteurs où les stocks peuvent être difficiles à vendre rapidement, comme la distribution.

4. Le ratio de rotation des stocks

Formule : Coût des ventes / Stocks moyens

Ce ratio évalue combien de fois l’entreprise vend et renouvelle ses stocks sur une période donnée. Une rotation élevée signifie que l’entreprise gère bien ses stocks, les vend rapidement et ne conserve pas trop de fonds immobilisés dans des stocks peu utilisés.

5. Le délai moyen de recouvrement des créances

Formule : (Créances clients / Chiffre d’affaires annuel) x 365 jours

Ce ratio mesure le délai moyen nécessaire à l’entreprise pour collecter les créances de ses clients. Un délai plus court est favorable, car il indique une meilleure efficacité dans le recouvrement des paiements, et donc une meilleure gestion de la trésorerie.

6. Le délai moyen de paiement des fournisseurs

Formule : (Dettes fournisseurs / Achats de marchandises) x 365 jours

Ce ratio indique combien de jours, en moyenne, l’entreprise met pour payer ses fournisseurs. Une durée raisonnable permet de conserver des liquidités sans nuire aux relations avec les fournisseurs.

7. Le ratio de rotation des créances clients

Formule : Chiffre d’affaires / Créances clients

Ce ratio mesure la fréquence à laquelle les créances clients se transforment en liquidités sur une période donnée. Une rotation élevée indique une bonne gestion du recouvrement des créances et donc une trésorerie plus saine.

8. Le fonds de roulement net (FRN)

Formule : Actifs courants – Passifs courants

Bien que ce ne soit pas un ratio en soi, le fonds de roulement net indique si l’entreprise dispose d’assez d’actifs courants pour couvrir ses passifs courants. Un FRN positif montre que l’entreprise a des liquidités pour financer son cycle d’exploitation et pour couvrir les imprévus.

9. Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Formule : Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs

Le BFR représente les ressources nécessaires pour financer le cycle d’exploitation (achat, production, vente). Un BFR élevé peut indiquer que l’entreprise a trop de stocks ou des créances non recouvrées, impactant négativement sa trésorerie.

Pourquoi ces ratios sont-ils précieux pour un expert-comptable ?

À Ixelles et à Saint-Gilles, où le tissu économique est varié et dynamique, les experts-comptables utilisent ces ratios pour fournir des conseils de gestion adaptés à chaque entreprise. En évaluant précisément la gestion des actifs courants, ils peuvent identifier les points faibles de l’entreprise (comme un recouvrement de créances trop lent ou une rotation des stocks insuffisante) et proposer des ajustements pour améliorer la performance.

En accompagnant des entreprises locales dans l’analyse de ces ratios, les experts-comptables aident à prévenir les problèmes de liquidité, à optimiser le fonds de roulement et à maintenir une trésorerie saine, favorisant ainsi la croissance et la stabilité financière de leurs clients.

En somme, ces ratios fournissent une vision globale et précise de la santé financière de l’entreprise, permettant aux experts-comptables de conseiller leurs clients sur les meilleures pratiques pour gérer efficacement leurs actifs courants et assurer leur pérennité.